[2022-08-23 화요일] 미국 유럽 월요일 현지시간 장마감 정리

 

<금리 75bp 소폭 우세로 전환>

 

파월 의장은 26일 잭슨홀에서 연설을 할 예정입니다. 파월 의장이 인플레이션 통제 의지를 다시 한번 내비칠 것이라는 점은 분명하지만 얼마나 매파적으로 이야기 할것인지가 중요하다고 생각합니다.

언론매체는 파월의장이 매파적인 기조를 보일 것이라고 생각하는데 파월 의장이 인플레의 중요성을 강조하는 선에서 명확한 힌트없이 애매하게 넘어갈 것으로 생각됩니다.

 

CME fedwatch는 50bp 와 75bp 사이 왔다갔다하며 75bp 인상 확률이 48.5%(22일) ->   55%(23일 오전) 까지 증가를 보였습니다. 왔다갔다 하는만큼 확률은 반반이라고 생각됩니다.

 

 

 

<에너지 유가, 천연가스>

경기 침체 우려 등의 이유로 최근 국제 유가가 하락하여 장중 87 달러 밑으로 하락했으나, 최대 산유국인 사우디아라비아가 감산 가능성을 언급 하면서 낙폭을 축소했습니다.

압둘아지즈 빈 살만 사우디 에너지부 장관은 23일(현지시간) 블룸버그와의 인터뷰에서 극심한 시장 변동성과 유동성 축소로 향후 석유수출국기구(OPEC)는 감산을 고려할 수 있다고 밝혔습니다.

 

OPEC플러스(OPEC+)는 2020년 합의했던 감산 규모를 줄이는 방식으로 원유 생산량을 늘려왔었습니다.

올해 7월 8월 증산량은 하루 64만8천 배럴이었고 오는 9월 증산량은 하루 10만 배럴로 대폭 하향 했습니다.

OPEC은 이달 낸 월간 시장동향 보고서에서 올해 세계 원유 수요 전망치를 하루 1억30만 배럴(bpd)로 종전보다 26만bpd, 약 0.26％ 하향 조정한 바있습니다.

OPEC+ 정례 회의는 내달 5일로 예정돼어 있습니다.

 

 

유럽 천연가스 선물(Dutch TTF Gas Futures) 14.6% 급등했습니다. 러시아-우크라 전쟁 지속되는 가운데, 러시아 가스프롬은 노드스트림1 가스관 유지보수를 위해 해당 가스관

을 통한 가스 공급을 3일간 중단할 것으로 밝히면서 독일을 비롯한 유럽지역 에너지 공급 불확실성 부각되며 급등세를 보였습니다.

 

<밈(Meme) 주식>

경쟁업체 씨네월드가 파산을 신청할 것이라는 소식에 AMC가 41.95% 급락했습니다. 또 다른 밈주식인 베드 배스 앤 비욘드(Bed Bath & Beyond)도 16.23% 하락했습니다.

 

 외신 미국 마감시황 번역

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US stocks drop more than 2% in biggest decline in two months / FT / 2022-08-23

미국 증시는 2개월 만에 2%대 이상 하락  

월요일 미국 증시는 경제 전망에 대한 우려와 연방준비제도(연준,Fed)가 이번 주 심포지엄에서 매파적인 기조를 보일것이라는 우려로 기술주가 급격히 하락하면서 두 달 만에 가장 큰 하락세를 보였습니다.

 

다우지스는 -1.91%, S&P 500 지수는 -2.14% 하락해 6월 중순 이후 가장 큰 하락폭을 기록 했고 기술주 중심의 나스닥 종합 지수는 -2.5% 하락했습니다.

모든 섹터가 하락을 했지만 아마존, 테슬라를 포함한 기술주와 경기 순환 소비재 섹터가 가장 큰 타격을 입었습니다. 

장기 성장을 해야하는 기술주는 금리 인상에 특히 취약합니다. 높은 금리는 먼 미래의 이익의 가치를 상대적으로 감소시키기 때문입니다.

 

GAM의 수석 투자 이사인 Julian Howard는 “나스닥은 주식 시장의 금리 불확실성을 가장 잘보여줍니다. “[연준이] 매파적인 기조를 보이고 있어 시장이 상당히 긴장하고 있다고 언급했습니다.

 

연준(Fed)은 인플레이션을 40년래 최고치에서 낮추기 위해 올해 세 차례 금리를 인상했지만 연준(Fed)은 아직 가야할 길이 멀다고 강조했습니다.

제이 파월 연준 의장은 이번 주 26일 와이오밍주 잭슨 홀에서 열리는 연준의 연례 회의에서 공격적으로 금리를 인상하겠다는 자신의 공약을 재확인시켜 줄 것으로 예상됩니다.

 

Van Lanschot Kempen의 수석 투자 전략가인 Joost van Leenders는 파월(Powell)이 왜 그렇게 빨리 금리를 인상해야 하는지 그리고 왜 그래야하는지 언급할것"이라고 예측했으며, 

Citigroup 이코노미스트인 Andrew Hollenhorst는 "우리는 계속해서 매파적인 기조의 연설을 예측하고 있다"라고 말했습니다.

 

매파적인 기조는 국채 시장에도 반영되었습니다. 통화정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 0.06% 포인트 상승한 3.32%를 기록했습니다. 

2년물 수익률은 지난해 말 1% 미만에서 최근 5월 말까지 2.5%대까지 올랐습니다. 벤치마크 10년 만기 국채 수익률은 한 달 만에 처음으로 3%를 넘어섰습니다.

수익률 상승은 가격의 하락 반영하며 월요일 투자자들은 국채 선물에 대한 풋옵션 매수가 급증하는 것을 보았다고 말했습니다. 즉 금리상승을 기대하고 있습니다.

 

통화 시장에서 유로화는 달러 대비 0.9% 하락한 $0.994로 올 여름 두 번째로 $1 아래로 떨어졌습니다. 7월에 20년만에 처음으로 미국 달러와 같은 수준을 기록했었습니다. 

 

러시아의 에너지 공급 감소 가능성에 대한 우려로 월요일 유럽의 가스 및 전력 가격 이 급등하면서 유럽이 경기 침체에 빠질 수 있다는 두려움을 더했습니다.

범유럽지수인 Stoxx600은 1% 하락 마감했으며 독일 Dax는 2.3% 하락했습니다.

 

불확실한 기간 동안 상승하는 경향이 있는 달러 인덱스는 0.7% 상승했습니다. 이 지수는 이번 달에 거의 3% 상승하여 20년 최고치였던 7월  수치에 근접했습니다.

 

중국 인민 은행이 부채가 많은 부동산 부문을 지원하기 위해 올해 두 번째로 모기지 대출 금리를 인하한 후 월요일 중국 본토 주식이 반등했습니다. 상하이와 선전에 상장된 CSI 300 지수는 0.7% 상승을 보였습니다.

 

[장마감 후 시간외]

 

미국 장마감 후 선물시장은 소폭 상승세를 보이고 있습니다.

 

장시작전 미국 쵀대 백화점업체인 macy's의 실적발표가 있을 예정이고 장마감후  미국 패션 소매업체인 nordstrom의 실적발표가 있을 예정입니다.

 

국내외 시황 및 시장관련 특이 사항

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1) 미국 관련

 

- 미국 주요 등락 기업

 

[가이던스 상회]

 

- Palo Alto Networks(PANW, -1.1%, 마감후 8%대 상승): 2Q22(FY4Q22) 매출 $1.55B, EPS $2.39로 컨센서스(매출 $1.54B, EPS $2.28) 상회. 

청구액은 44% YoY 증가한 $2.7B, 나머지 이행의무는 40% YoY 증가한 $8.2B 기록. 3:1 주식 분할 선언했으며, 자사주 매입 프로그램 $915M 확대하여 승인 총액을 $1B까지 늘렸습니다.

다음 분기 가이던스로는 매출 $1.535~1.555B, EPS $2.03~2.06으로 컨센서스(매출 $1.53, EPS $2.04) 상회하는 수치 제시했으며, 청구액은 22~23% YoY 증가한 $1.68~1.70B 제시 했습니다.

FY23 매출 $6.85~6.9B, EPS $9.4~9.5, 청구액 $8.95~9.05B로 컨센서스(매출 $6.73B,EPS $9.26) 상회하는 가이던스 제시 했습니다.

 

 

[가이던스 하회]

 

- Zoom Video Communications(ZM, -2.1%, 마감후 -8%대 하락): 2Q22(FY2Q23) 매출 $1.1B, EPS $1.05로 컨센서스(매출 $1.12B, EPS $0.94) 대비 매출 소폭 하회.

CFO는 부진한 실적의 원인으로 달러 강세를 언급했고, 다음 분기 매출은 $1.095~1.1B, EPS $0.82~0.83으로 컨센서스(매출 $1.15B, EPS $0.92) 하회하는 가이던스 제시하면서 마감후 급락을 보였습니다.

FY23 가이던스 또한 매출 $4.53~4.55B→$4.385~4.395B, EPS $3.7~3.77→ $3.66~3.69로 하향조정. 

십만 달러 이상 지출하는 고객의 수는 37% YoY 증가한 3,116명 기록, 기업 고객은 18% YoY 성장

 

 

[기업 관련 뉴스]

 

- Tesla(TSLA, -2.3%)

CEO 일론 머스크가 9월 5일부터 완전자율주행(FSD) 소프트웨어 가격을 $12,000→$15,000으로 25% 인상할 것이라고 밝혔습니다.

 

- Netflix(NFLX, -6.1%)

CFRA에서 투자의견을 HOLD에서 SELL로, 목표주가 $245→$238 하향조정. 동사는 2Q22 영업현금흐름과 잉여현금흐름을 각각 $103M, $13M 창출에 그쳤으며, 올해 하반기 EBITDA 및 EPS는 낮아질 것으로 전망. 

애널리스트는 동사의 New Catalyst로 불리는 '광고포함패키징'으로 구독자 수가 증가할 수 있으나, 내년까지 지속되기는 어려울 것으로 예상 했습니다.

 

- PepsiCo(PEP -1.0%)

Morgan Stanley는 동사의 주요사업 모멘텀이 형성되고 있고 컨센서스를 상회를 예상으로 Overweight 및 목표주가 $198 유지 했습니다.

또한, Morgan Stanley는 동사의 매출성장, 마케팅 투자, 해외사업, 및 M&A 등 장기적인 부분에서도 긍정적으로 평가하고 있습니다.

 

 

- 미국 휘발류 가격 추이

미국이 비축유를 하루 100만배럴 풀고 있어 휘발류 가격은 떨어지는것으로 보입니다.

2000만배럴은 미국의 하루 평균 원유 소비량과 엇비슷한 수치입니다.

 

루이지애나, 텍사스 해안 일대 4개 보안구역의 수 십개 지하 시설에 6억600만배럴의 비축유가 있는 것으로 알려졌있습니다.(지난해 11월 기준)

AAA에 따르면 22-08-12일 현재 3.99달러로 4달러 아래까지 내려왔습니다. (바이든 대통령 취임 당시인 지난해 1월 갤런당 $2.39 였습니다.)

 

차수	대상물량	계획발표	인도일정
4차	4,500만배럴	22.6.14	22.8.16~9.30
5차	5,000만배럴	22.8.11	22.9.16~10.21

 

현재 평균은 3.990달러로 저번달 평균치인 4.678달러 보다  14.7%낮은수치입니다. 그리고 6/14일 최고이치인 5.016달러보다 낮습니다.

 

7월 (미국시간)

$4.44(7/21일)  - >  $4.366(7/24일) - > 4.355(7/26일)  - > 4.327(7/27일) - >  4.302(7/28일)  - > 4.278(7/29일)  

 

8월 (미국시간)

4.220(8/01일)  - >  4.212(8/02일) - >  4.189(8/03일)  - >  4.163(8/04일) - >  4.139(8/05일)  - >  4.069(8/08일)

 - > 4.059(8/08일)  - > 4.033(8/10일) - > 4.033(8/11일)  - > 3.990(8/12일) - > 3.990(8/16일)  - > 3.959(8/17일)

 - > 3.943(8/18일)  > 3.931(8/19일)- > 3.908(8/20일) - > 3.904(8/21일)  - > 3.901(8/22일) 지속적인 하락 중.

 

- 이번주 중요 경제지표 발표 일정( 한국시간 )

08-23 화요일

08-23 (화) 7월 22:45 8월 제조업 구매관리자지수(Manufacturing PMI) 

08-23 (화) 7월 22:45 8월 서비스 구매관리자지수(Services PMI ) 

08-23 (화) 7월 23:00 7월 신규주택판매(New Home Sales) 

 

08-24 수요일

08-24 (수) 21:30 7월 내구재수주(Durable Goods Orders)

08-24 (수) 23:00 7월 잠정주택매매(Pending Home Sales) 

08-24 (수) 23:30 7월 원유재고(Crude Oil Inventories) 

08-24 (수) 23:30 7월 쿠싱 원유재고(Cushing Crude Oil Inventories) 

 

08-25 목요일

08-25 (목) 21:30 주간 연속 실업수당청구건수(Continuing Jobless Claims)

08-25 (목) 21:30 주간 신규 실업수당청구건수(Initial Jobless Claims)

08-25 (목) 21:30 2분기 GDP

08-25 (목) 21:30 2분기 GDP 물가지수

08-25 (목) 21:30 2분기 개인소비지출

08-25 (목) 22:00~ 08-27 (토) 22:00한국시간 미국 잭슨홀 심포지엄(Jackson Hole Symposium)

 

08-26 금요일

08-26 (금) 21:30 7월 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE Price index)

08-26 (금) 21:30 7월 개인소비지출 물가지수(PCE Price index)

08-26 (금) 21:30 7월 월별 개인소득(Personal Income)

08-26 (금) 21:30 7월 월별 개인지출(Personal Spending)

08-26 (금) 21:30 7월 자동차 제외 소매재고(Retail Inventories Ex Auto)

08-26 (금) 23:00 8월 미시간대 5년 인플레이션 예상(Michigan 5-Year Inflation Expectations)

08-26 (금) 23:00 8월 미시간대 소비자기대지수(Michigan Consumer Expectations)

08-26 (금) 23:00 8월 미시간대 소비자심리지수(Michigan Consumer Sentiment)

 

9월 FOMC까지  핵심일정

08-10 (금) 21:30 한국시간 7월 소비자물가지수(CPI): 전년대비 8.5%로 상승률 둔화

08-26 (금) 21:30 한국시간 7월 개인소비지출PCE)

09-02 (금) 21:30 한국시간 8월 고용보고서

09-13 (금) 21:30 한국시간 8월 소비자물가지수(CPI)

 

중요 외신

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Gazprom declares three-day Nord Stream 1 closure at end of August  / FT / 2022-08-22

러시아에서 가즈프롬 가스 공급 중단 발표. 정기 점검을 이유로 31일부터 3일 동안 공급 중단을 발표

 

로이터 잭슨홀미팅 분석 

[2022-08-25 ~ 08-27] 잭슨홀 프리뷰