[2022-09-05 월요일] 미국 유럽 금요일 현지시간 장마감 정리

 

이번 주 채용공고 수는 1120건으로 증가하고, 주간 실업급여 청구 건수가 감소하는 등 고용 지표가 연이어 좋게 나왔었습니다. 

그러나 비농업 고용수는 예상치에 부합하여 좋지도 나쁘지도 않은 수치가 나왔습니다. 그 외 실업률의 증가 노동참여율의 증가를 보였습니다. 

이는 기본적으로 견고한 노동시장을 보여주며 노동시장이  둔화하는 모습을 보여주고 있다고 생각됩니다.

이에 CME FedWatch의 50bp 상승확률이 증가하고 75bp 확률은 75% - > 56%  까지 하락을 보였습니다.

그러나 저는 여전히 75bp 상승 할 것이라 생각합니다.

아마도 9월 13일 화용일(한국시간) 8월 CPI 발표를 앞두고 변동성은 계속 될것으로 보입니다. 

 

미국 증시는 22:30(한국시간) 고용보고서의 발표 후 1%가량 상승을 보였습니다. 그후 미국 증시가 개장하자 1.1% 하락 후 다시 1.5% 상승을 보이는 등 고용 보고서 내용을 해석하면서 증시방향에 확실한답을 내놓지 못했습니다. 노동절 연휴를 앞두고 투자자들이 보수적인 입장을 취한 측면도 있었다고 생각됩니다.그 후 1~2시간 횡보를 하다가 노드스트림 1 공급 중단 소식과 함께 시장은 하락하기 시작했습니다. 금요일 Dutch TTF 가스 선물은 214.665 까지 떨어졌었으나 다시 상승을 보일 수 있습니다.

 

 

<고용 보고서>

고용 31만5000개 증가

8월 비농업고용은 31만5000개 증가했습니다. 이는 예상치와 비슷했고 7월 52만6000개보다는 감소한 것입니다. 

이는 팬데믹 이전인 2020년 2월 240,000개 증가 보다 높은  수치입니다. 8월전문직과 비즈니스 서비스(컴퓨터 시스템 디자인, 컨설팅, 건축 엔지니어링), 헬스케어(병원, 간호사), 소매 판매에서 일자리가 큰 폭으로 증가세를 보였습니다.

지난 6월 수치는 기존 39만8000개에서 29만3000개로 10만7000개가 하향 조정됐습니다. 그리고 이전 두 달 수치도  소폭 하향 조정됐습니다.

 

실업률 3.7%로 증가

실업률은 7월 3.5%에서 8월 3.7%로 높아졌습니다. 

실업률 증가는 경제에 좋은 않으나 연준(Fed)이 원하는 방향으로 가고있습니다.

 

노동시장 참여율은 62.4%

8월 노동시장 참여율은 62.4%로 전달보다 0.3%포인트 증가했습니다. 팬데믹 이후 최고 수준입니다.

 

시간당 평균 임금 전월 대비 0.3%, 전년 대비 5.2% 상승

시간당 평균 임금은 전월 대비 0.3% 또는 10센트(cents) 증가하여 $32.36를 보였습니다. 이는 7월 0.5% 상승, 예상치 0.4% 상승보다 낮아진 것입니다.

전년 대비 상승률은 3개월 연속 5.2%로 시장 예상치 5.3%보다 낮았습니다.

 

 

 

 

<달러, VIX, 2년물, 10년물, 천연가스>

 

 

 

 

외신 미국 마감시황 번역

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US stocks close lower for third straight week on rate concerns / FT / 2022-09-03

미국 주식은 또 고통스러운 한 주를 보냈습니다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 -1.3% 하락했습니다. 이는 6일 연속 하락으로 3년 만에 가장 긴 기록입니다.

다우지수는 -1.07% 하락했고 우량주로 이루어진 S&P 500 지수는 금요일 -1.07% 하락해 이번주 -3.3% 하락했습니다. 이로 S&P 500과 나스닥은 3주 연속 하락세를 보였습니다.

 

금요일 미국 노동부의 고용 보고서 발표가 있었습니다. 실업률이 약간 상승하고, 비농업고용자수는 7월 526,000개에서 8월 315,000개로 일자리 증가 속도가 느려진 것을 보인 후 나온 움직임 입니다. 

연준이 계속해서 급격히 금리 인상을 할 것이라는 우려를 진정시키는 데 실패했기 때문입니다.

 

최근 몇 달 동안 연준이 긴축을 얼마나 공격적으로 할 것인지에 대한 단서를 얻기 위해 고용 데이터를 면밀히 주시했습니다. 

연준은 급격한 물가 상승을 억제하는 것과 미국 경제를 장기간의 침체로 몰아넣는 것 사이의 균형을 맞추기 위해 노력하고 있습니다.

일자리 증가는 뜨거운 노동 시장을 의미하므로 더 큰폭의 금리 인상으로 이어질 것이고 반대로, 일자리 감소는 고용시장의 둔화로 금리인상 폭이 줄어들것으로 예측되고 있습니다.

 

LPL Financial의 수석 이코노미스트인 Jeffrey Roach는 “노동 시장은 정책 입안자들이 원하는 방향으로 움직이고 있습니다. 

실업율이 소폭 증가하고 참여율이 소폭 증가했다는 것은 8월 노동 시장이 7월보다 덜 타이트하다는 것을 의미하기 때문입니다.

 

주식시장은 오전 고용 보고서가 발표된 이후 처음에는 상승세를 보였지만 오전 중반 반대로 하락하기 시작했습니다.

러시아 국영 에너지 그룹인 Gazprom 이 Nord Stream1 가스 파이프라인 을 무기한 중단하여 유럽의 에너지 공급이 악화될 것이라는 전망에 점심쯤 하락세가 가속화되었습니다.

 

Citi의 전략가인 Bill O'Donnell은 내일 재개 예정이었던 Nord Stream1 파이프라인을 러시아가 기계적 문제로 인해 계속해서 중단할 것이라는 소식이 증시를 끌어내렸다고 말했습니다.

 

지난주 잭슨 홀에서 제이 파월 의장이 인플레이션 완화에 대한 연준의 약속을 재차 강조하면서 "일이 끝날 때까지 이를 계속해야 한다(must keep at it until the job is done)"고 말한 이후부터 3주간의 하락의 하락폭이 더 커졌습니다.

 

기준 금리 인상에 대한 기대는 금요일 고용 보고서 이후 소폭 하락했으면 목요일 연방기금금리 선물 시장은 3.95%에서 2023년 3월까지 주요 금리를 3.83%로 인상할 것으로 예상하고 있습니다.

그러나 이 금리는 현재 2.25~2.50%에서 아직도 상당히 상승해야하며 이는 미국 경제에 광범위한 영향을 미칠 것입니다.

연준의 9월 금리 인상 규모에 여전히 50bp보다 75bp에 가깝습니다.

 

국채 시장에서 10년 만기 미 국채 수익률은 0.06% 포인트 하락한 3.2%를 기록했습니다. 통화정책에 민감한 2년물 수익률은 0.1%포인트 하락한 3.4%로 이번 주에 15년 만에 최고치를 경신했습니다. 채권 수익률은 가격이 하락함에 따라 상승합니다.

 

유럽 증시는 고용 데이터 발표 후 상승폭을 확대했으며, 범유럽 지수인 Stoxx 600 지수가 2% 추가되면서 5일 연속 하락세가 멈쳤습니다.

 

 

 

 

 

미국 주요 등락 기업

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[가이던스 상회]

Broadcom(AVGO, +1.67%)

• 2Q22(FY3Q22) 매출 $8.46B,EPS $9.73로 컨센서스(매출 $8.41B, EPS $9.56) 상회. 
• 반도체 솔루션 부문 매출은$6.6B 기록했으며, 인프라 소프트웨어 부문 매출은 $1.8B 기록 했습니다. 
• 분기 동안 시행한 자사주 매입 규모는 $1.5B 기록했으며 CEO는 클라우드를 포함한 기업 전반에 걸친 강한 수요가 실적을 견인했다고 밝혔습니다.
• 또한 데이터센터, 광대역 및 무선 부문 차세대 기술에대한 고객의 지속적인 투자를 반영하여 4분기에도 엔드 마켓 전반에 걸쳐 견고한 수요가 계속될 것으로 기대한다고 언급 했습니다.
• 다음 분기 매출 $8.9B으로 컨센서스($8.77B)상회하는 가이던스 제시 했습니다.

 

 

[가이던스 하회]

 

 

 

[기업 관련 뉴스]

 

Kohl's(KSS, 5.6%)

• 사모펀드 Oak Street Real Estate Capital LLC이 콜스의 부동산을 최대 $2B를 인수하고 매장을 다시 임대(sale and lease back) 제안했다는 보도에 상승. 
• OakStreet는 부동산 구입을 위해 현재 $1.5~2.0B를 제안을 했습니다.
• 보도에 따르면, 양사는 지난 몇일동안 논의를 거치는 중이며, 협상이 계속되지만 거래가 성사될 것이라는 확신은 없는 상태를 보이고 있습니다.
• Kohl's의 1,100개 매장 중 몇개의 매장이 거래 대상이 될 지도 분명치않습니다.

 

- Tesla(TSLA, -2.5%)

• Piper Sandler에서 투자의견 비중확대 유지, TP $344→$360로 상향조정. 
• 전기차 가격 인하로 차량을 인도받는 시간을 줄이고, 밀린 주문량을 해소하는데 크게 일조할 것이라는 의견을 내놓았 습니다.
• 또한, 연간 생산량에 대해서도 긍정적인 시각. 다만, 주가 하락을 유발할 수 있는 세 가지 요소를 언급 했습니다.

1. 높은 금리에 따른 수요 둔화
2. 높은 금리에 따라 밸류에이션의 하향조정
3. 중국 경제 둔화에 따른 자 동차 판매 둔화

 

Qualcomm(QCOM, -1.1%)

• 메타와 퀄컴 이 VR 칩 개발을 위해 협력하고 있다고 발표가 있었습니다. 
• 퀄컴의 XR Snapdragon 기술을 사용하여 공간 컴퓨팅 시대에 협력하기 위해 다년 계약에 서명했다고 언급했으며, 현재 MetaQuest 2 헤드셋은 퀄컴의 Snapdragon XR2 칩셋을 사용하고 있습니다.

 

 

미국 휘발류 가격 추이

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미국이 비축유를 하루 100만배럴 풀고 있어 휘발류 가격은 떨어지는것으로 보입니다.

2000만배럴은 미국의 하루 평균 원유 소비량과 엇비슷한 수치입니다.

 

루이지애나, 텍사스 해안 일대 4개 보안구역의 수 십개 지하 시설에 6억600만배럴의 비축유가 있는 것으로 알려졌있습니다.(지난해 11월 기준)

AAA에 따르면 22-08-12일 현재 3.99달러로 4달러 아래까지 내려왔습니다. (바이든 대통령 취임 당시인 지난해 1월 갤런당 $2.39 였습니다.)

 

차수	대상물량	계획발표	인도일정
4차	4,500만배럴	22.6.14	22.8.16~9.30
5차	5,000만배럴	22.8.11	22.9.16~10.21

 

 

 

7월 (미국시간)

$4.44(7/21일)  - >  $4.366(7/24일) - > 4.355(7/26일)  - > 4.327(7/27일) - >  4.302(7/28일)  - > 4.278(7/29일)  

 

8월 (미국시간)

4.220(8/01일)  - >  4.212(8/02일) - >  4.189(8/03일)  - >  4.163(8/04일) - >  4.139(8/05일)  - >  4.069(8/08일) - > 4.059(8/08일)  

- > 4.033(8/10일) - > 4.033(8/11일)  - > 3.990(8/12일) - > 3.990(8/16일)  - > 3.959(8/17일) - > 3.943(8/18일)  > 3.931(8/19일)

- > 3.908(8/20일) - > 3.904(8/21일)  - > 3.901(8/22일) - > 3.892(8/23일)  - > 3.883(8/24일)- > 3.878(8/25일)- > 3.857(8/27일) 

-  > 3.853(8/28일) -  > 3.853(8/29일) -  > 3.844(8/30일) -  > 3.844(8/31일) 

 

9월 (미국시간)

3.829(9/01일) -> 3.809(9/02일 -> 3.796(9/03일)  -> 3.789(9/04일)지속적인 하락 중 

 

 

 

이번주 중요 경제지표 발표 일정( 한국시간 )

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09-05 월요일

아시아 

09:30 일본 8월 서비스 구매관리자지수(Services PMI)

10:45 중국 8월 카이신 서비스 구매관리자지수(Caixin Services PMI)

미국 

휴장 - 노동절

19:00 OPEC+ 회의

 

 

09-06 화요일

미국 

22:45 8월 S&P글로벌 종합 구매관리자지수(S&P Global Composite PMI)

22:45 8월 마킷 서비스 구매관리자지수 (Markt Services PMI )

23:00 8월 컨퍼런스보드 고용동향지수(CB Employment Trends Index)

23:00 8월 ISM 비제조업고용지수 (ISM Non-Manufacturing Employment)

23:00 8월 ISM 비제조업구매자지수(ISM Non-Manufacturing PMI)

 

 

09-07 수요일

아시아 

08:00 7월 한국 경상수지 

12:00 8월 중국 무역수지

유럽 

15:00 3분기 독일 GDP

18:00 2분기 유로존 GDP 

미국 

20:00 모기지 (Mortgage Market Index, MBA)

21:30 7월 무역수지(Trade Balance)

23:00 로레타 메스터 클리브랜드 연은 총재 연설  (Loretta J. Mester  Federal Reserve Bank of Cleveland Speaks)

 

 

09-08 목요일

아시아 

08:50 일본 2분기 GDP

유럽

21;15 유럽중앙은행 통화정책 보고서 (ECB Monetary Policy Statement)

21:15 9월 유럽 금리결정 (ECB Interest Rate Decision)

미국

01:00 미국 에너지청 단기에너지 전망(EIA Short-Term Energy Outlook)

01:35 라엘 브레이너드 연준 부의장 연설 (Lael Brainard, Vice Chair - Federal Reserve Board)

21:30 연속실업수당청구건수(Continuing Jobless Claims)

21:30 신규실업수당청구건수(Initial Jobless Claims)

21:45 유럽중앙은행 기자회견(ECB Press Conference)

22:10  제롬 파월 의장 연설(Jerome H. Powell, Chair - Federal Reserve Board)

 

 

09-09 금요일

아시아

한국 휴장 - 추석 

10:30 중국 8월 소비자물가지수(CPI)

10:30 중국 8월 생산자물가지수(PPI)

 

유럽

17:30 영국 인플레이션 예상치

19:00 유럽정상회의

 

미국

00:00 원유재고(Crude Oil Inventories)

 

 

09-10 토요일

01:00 크리스토퍼 윌러 연준 이사 연설 (Christopher J. Waller - Federal Reserve Board) 

01:00 에스더 조지 캔자스 연은 총재 연설 (Esther George - Federal Reserve Bank of Kansas City)

 

9월 FOMC까지  핵심일정

08-10 (금) 21:30 한국시간 7월 소비자물가지수(CPI): 전년대비 8.5%로 상승률 둔화

08-26 (금) 21:30 한국시간 7월 개인소비지출(PCE): 6.3%로 둔화, 전월대비 -0.1% 감소

08-26 (금) 21:30 한국시간 7월 개인소비지출(Core PCE): 4.6%로 소폭 둔화, 전월대비 +0.1% 증가

09-02 (금) 21:30 한국시간 8월 고용보고서

09-13 (금) 21:30 한국시간 8월 소비자물가지수(CPI)