[2022-10-14 금요일] 미국 유럽 목요일 현지시간 장마감 정리

< 9월 소비자물가지수(CPI) >

9월 CPI는 전년 대비 8.2% 상승했습니다. 시장 전망치인 8.1% 보다 높고 8월 8.3% 보다는 낮았습니다.
전월 대비로는 +0.4%로 예상치 +0.2%를 상회했습니다. 이는 6월 +1.3%에서 7월 0.0%로 감소하다가 8월 +0.1% 상승 전환하며 9월 +0.4%로 치솟았습니다. 

내려가던 게 오르며 좋지 않은 움직임을 보이고 있습니다.

근원 소비자물가지수(Core CPI)도 전년대비 +6.6%, 전달 대비 0.6% 올랐습니다. 모두 예상치인 6.5%, 0.4%  보다 높았으며 근원 CPI는 1982년 이후 40년만에 최고치를 보였습니다.

 

항목별로는 렌트비 같은 주거비용과 음식료(채소, 닭, 돼지, 계란, 냉동식품), 의료비가 물가상승을 주도했습니다. 

이 중에서도 렌트와,교통, 의료비용 등 서비스 물가가 전월 대비 0.8% 오르면서 8월 0.6% 보다 상승폭이 더 커졌습니다.

또한 채소가 1.6% 오르며 전달 0.5% 보다 상승폭이 커졌습니다.

< CPI 안좋았음에도 증시 상승 이유 >

1. 숏커버링

2. 근원CPI peak 가능성

3. 과매도로 일시적인 반등

4. 이미 인플레이션이 9월 하락할 것으로 예상하지 않았던 데다, 연준이 상당히 제약적인 수준으로 금리를 올리는 상황이 이미 주가에 반영

5. 어제 펩시에 이어 도미노피자와 델타항공, 월그린 등 실적이 괜찮은 기업들이 어닝에 대한 기대를 높였을 가능성

6. 영국 정부가 감세 정책 취소를 검토

 

< CME FedWatch >

CPI  발표이후 75bp 인상 가능성은 97%까지 올랐고 100bp 인상가능성이 3% 생겼습니다.

 

 

< 미국 달러, 2년물 10년물 국채 >

 

< 영국 >

Discussions over scrapping parts of mini-budget under way in No 10, Sky News understands / sky news / 2022-10-13

Liz Truss prepares to rip up tax cut plans / FT / 2022-10-14

영국 정부가 감세 정책 일부 취소를 검토한다는 소식에 파운드화 상승 영국 국채금리가 하락하였습니다.

 

 

외신 미국 마감시황 번역

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US stocks shrug off early declines following hot inflation report / FT / 2022-10-14

미국 증시는 상승핳며 인플레이션 보고서로 인한 초기 하락을 지웠습니다.

미국 증시는 목요일 예상보다 더 높은 미국 인플레이션 데이터로 인한 급락세에서 급반등하며 상승 마감했습니다.

S&P 500은 장 초반에 -2.4%까지 하락하였으나 +2.6% 상승하며 마감했습니다. 나스닥 종합지수도 약 -3.2% 하락에서 회복하며 +2.2%로 상승마감 했습니다.

 

주식 시장의 변동성은 미국 9월 소비자물가지수(CPI)가 전년대비 8.2%로 예측치인 8.1%을 웃돌았으며 

식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 소비자물가지수(Core CPI)도 6.6%로 예측치인 6.5%를 웃돌며 발생했습니다.

 

주가의 극적인 회복에 대한 설명은 다양했습니다. 일부 투자자들은 최근 몇 주 동안의 주식 매도가 지나쳤고 거래자들이 목요일에 항복하고 있다고 주장했습니다. 

일부 투자자들은 0.8% 상승을보인 주거에에 관해 CPI 데이터는 후행성이므로 임대 비용에 대한 최신 데이터는 가격 하락을 보여주고 있다고 했습니다.

 

NatAlliance의 국제 채권 책임자인 Andy Brenner는 상황은 완전히 반전되었고 이것은 (매도 진영의)항복처럼 보인다. 매도세가 지나쳤던것 같다라고 말했습니다. 

또한 그는 일부 투자자들이 매도(short) 포지션을 청산하고 있다는 소식을 들었다고 말했습니다.

CPI 수치가 나빴던 이유는 데이터의 수치가 후행성이기 때문입니다. 부동산 중개업체 Redfin의 임대료 수치는 하락하고 있음을 보여주므로 CPI 데이터와 실제 수치 사이에는 불일치가 있다라고 말했습니다.

 

달러는 CPI 보고서 발표 직후 상승했지만 나중에 -0.7% 하락하며 상승폭을 되돌렸습니다. 

미국 달러의 강세로 일본 엔화를 1990년 목요일 147.67엔 이후 최저 수준을 보였었습니다.

 

미국 국채는 CPI 데이터 발표 이후 매도의 타격을 받아 수익률이 상승했지만 후반부에 완화되어 미국 10년물 수익률은 +0.06% 포인트 상승한 3.96%를 기록했습니다. 

금리 기대에 더 민감한 2년물 수익률은 4.48%에 +0.19%포인트 상승했습니다. 채권 수익률은 가격이 하락함에 따라 상승합니다.

 

목요일 선물 시장은 투자자들이 미국 중앙은행이 기준금리를 얼마나 올릴 것인지에 대한 기대치를 높였으며 현재 2023년 5월까지 거의 4.9%의 금리를 예상하고 있다고 밝혔습니다.

연준은 이미 지난 세 회의에서 각각 75bp 금리를 인상했으며 기준금리를 3~3.25%로 끌어올렸습니다. 시장은 4번 연속 75bp 증가를 예상하고 가격을 책정하고 있습니다.

 

연준은 수요일에 발표된 9월 통화 정책 회의록에서  치솟는 인플레이션 을 억제 하기 위해 "너무 적은" 조치 를 취하는 것에 대한 우려를 하고 있다고 언급했습니다.

Charles Schwab UK의 Richard Flynn 상무이사는 물가 상승과 지난 달 예상보다 강한 고용 보고서로 인해 연준이 11월 회의에서 4번째 75bp 금리 인상을 단행할 것이라고 말했습니다.

 

미국 주요 등락 기업

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목요일 개장전 TSMC, Delta, BlackRock, Domino's Pizza 의 실적발표가 있습니다.

금요일 개장전 JP Morgan, Morgan Stanley, Citi, WellsFargo 등 투자 은행 실적발표가 있습니다.

 

 

[가이던스 상회]

 

PepsiCo(PEP, +3.08%) 

3Q22 매출 $21.97B, EPS $1.97으로 컨센서스(매출$20.78B, EPS $1.84)를 상회 했습니다.

치토스를 만드는 Frito-Lay 유닛은 북미에서 전년 대비 +20% 증가, 라틴 아메리카에서 전년대비 +22% 증가하며 외형 성장을 보였습니다. 

올해 외형 성장은 전년 대비 +12%로 전망치인 +10%를 상회하는 가이던스를 제시했습니다. 

 

또한, 고정 통화 순이익은 8%→10%(비 고정 통화 기준7.5% YoY 성장)로 상향조정 했습니다.

 

TSMC ADR(TSM, +3.92%)

3Q22 실적발표. 매출 $20.23B, EPS $1.79로 예측치(매출$19.65B, EPS $1.66)를 상회했습니다. 

매출은 48% YoY, 순이익은 80% YoY 증가 했으며 CFO는 5nm 기술에 대한 수요가 3Q22 실적을 주도했다고 밝혔습니다.

또한, 4Q22로 접어들면서 엔드 마켓수요가 약해지고, 고객의 지속적인 재고 조정이 예상된다고 언급했습니다. 

올해 CAPEX는$40~42B→$36B로 하향조정 했으며, 4Q22 예상 매출 $19.9~20.7B로 컨센($19.84B) 상회하는 가이던스를 제시 했습니다.

OPM은 49~51%로 예상했습니다.

 

Domino's Pizza(DPZ, +10.44%) 

3Q22 실적 매출은 $1.069B, EPS $2.79로 컨센서스(매출 $1.067B, EPS $2.98) 대비 EPS 하회, 매출액 소폭 상회 했습니다. 

배송에 대한 압박은 계속되었으며, 수수료와 팁에 대한 추가 비용으로 인플레이션이 배송에 더 많은 영향을 미칠것으로 예상 했습니다. 

미국내 동일 매장 매출은 2% YoY 성장, 해외 동일 매장 매출은 -1.8%YoY로 감소. 이번 분기에 225개의 순 신규 매장을 오픈 했습니다.(미국 24개, 해외 201개)

FY22 식품 바스켓 가격이 13~15% YoY 증가할 것으로 예상 하고 있습니다.

또한, FY22 강달러 영향으로 인한로열티 매출 감소는 $22~26M→$29~31M로 상향조정 했습니다.

 

BlackRock(BLK, +6.58%) 

3Q22 실적발표. 매출 $4.31B, EPS $9.55으로 컨센(매출$4.35B, EPS $7.65) 대비 EPS 대폭 상회 했습니다.

강한 ETF 수요가 실적을 견인 했으며 특히 채권 ETF로 사상 두번째로 최대 순유입인 $37B 기록 했습니다. 

AUM은 -16% YoY로 감소한 $7.96T로 컨센서스인 $8.3T를 하회했습니다. 펀드로의 유입은 -77.5% YoY로 감소한 $16.91B으로 컨센서스인 $123.4B를 하회 했습니다.

상품별로는 equity 순유입은 -$29.28B(AUM $4.02T), 채권은 $90.62B(AUM $2.35T), 리테일은 -$4.89B, ETF는 $22.37B 기록 했습니다.

현금 관리 상품(cash-management products)의 순유입은 -$40B, 현금 관리 상품 제외 장기순유입(long-term net flow)은 $65B 기록 했습니다.

 

Delta Air Lines(DAL, +4.01%) 

3Q22 실적발표. 매출 $13.98B, EPS $1.51로 컨센서스(매출 $12.91B, EPS $1.55) 대비 EPS는 하회 매출은 상회했습니다. . 

CEO는 리오프닝으로 인한 여행 수요 증가로 실적 회복을 견인했다고 언급했습니다. 

4Q22 가이던스로 매출은 4Q19 대비 5~9% 상승을 전망했으며, OPM 9~11%, EPS $1.00~$1.25 제시 했습니다.

 

Walgreens Boots Alliance(WBA, +5.35%) 

3Q22(4FQ22) 실적은 매출 $32.4B, EPS $0.8으로 컨센서스(매출 $32.07B, EPS $0.77)를 상회하면서 우려 대비 견조한 실적을 발표 했습니다.

다만, 약사와 약국 기술자 부족으로 영업시간 단축으로 매출 압박은 지속되고 있으며,코로나 백신 접종은 -78.5%(290만 건), PCR 검사는 340만 건 기록 했습니다.

또한 영국 소매 약국 사업의 무형자산과 관련된 $783M의 회계적인 손상과 구조조정 계획 관련 더 높은 비용이 반영되었다고 언급했습니다. 

3Q22 헬스케어 부문 매출은 $622M 기록했으나, 3년 안에 $11~12B의 매출을 전망 하고 있습니다.

FY23 예상 EPS $4.45~4.65로 컨센서스($4.51)를 상회하는 가이던스를 제시 했습니다.

 

[가이던스 부합]

 

[가이던스 하향]

 

[기업 관련 뉴스]

 

Applied Materials(AMAT, +4.49%) 

전일 장마감 후 4FQ22 매출 $6.65±0.4B→$6.4±0.25B로 하향 했습니다. 

공급망 문제는 개선되었으나, 중국향 수출 규제 영향을 반영하여 전망을 하향조정하였으며, 수출 규제 영향은 그 다음 분기에도 같은 수준으로 매출을 감소시킬 것으로 예상되고 있습니다.

 

 

▶ 미국 휘발류 가격 추이

 

9월 21일 미국자동차협회 AAA에 따르면 98일 이어온 휘발류값 하락세가 멈췄습니다. 

미국이 비축유를 하루 100만배럴 풀고 있어 휘발류 가격은 떨어지는것으로 보입니다.

2000만배럴은 미국의 하루 평균 원유 소비량과 엇비슷한 수치입니다.

루이지애나, 텍사스 해안 일대 4개 보안구역의 수 십개 지하 시설에 6억600만배럴의 비축유가 있는 것으로 알려졌있습니다.(지난해 11월 기준)

AAA에 따르면 22-08-12일 현재 3.99달러로 4달러 아래까지 내려왔습니다. (바이든 대통령 취임 당시인 지난해 1월 갤런당 $2.39 였습니다.)

차수	대상물량	계획발표	인도일정
4차	4,500만배럴	22.6.14	22.8.16~9.30
5차	5,000만배럴	22.8.11	22.9.16~10.21

 

 

7월 (미국시간)

$4.44(7/21일)  - >  $4.366(7/24일) - > 4.355(7/26일)  - > 4.327(7/27일) - >  4.302(7/28일)  - > 4.278(7/29일)  

 

8월 (미국시간)

4.220(8/01일)  - >  4.212(8/02일) - >  4.189(8/03일)  - >  4.163(8/04일) - >  4.139(8/05일)  - >  4.069(8/08일) - > 4.059(8/09일)  - > 4.033(8/10일) - > 4.033(8/11일)  

- > 3.990(8/12일) - > 3.990(8/16일)  - > 3.959(8/17일) - > 3.943(8/18일)  > 3.931(8/19일)- > 3.908(8/20일) - > 3.904(8/21일)  - > 3.901(8/22일) - > 3.892(8/23일)  

- > 3.883(8/24일)- > 3.878(8/25일)- > 3.857(8/27일) -  > 3.853(8/28일) -  > 3.853(8/29일) -  > 3.844(8/30일) -  > 3.844(8/31일) 

 

9월 (미국시간)

3.829(9/01일) -> 3.809(9/02일 -> 3.796(9/03일)  -> 3.789(9/04일) -> 3.786(9/05일) -> 3.779(9/06일) -> 3.764(9/07일) -> 3.751(9/08일)-> 3.738(9/09일)   -> 3.724(9/10일) 

-> 3.718(9/11일) -> 3.716(9/12일) -> 3.707(9/13일) -> 3.703(9/14일) -> 3.698(9/15일) -> 3.692(9/16일) -> 3.682(9/17일) -> 3.678(9/18일) -> 3.677(9/19일) -> 3.674(9/20일) 

-> 3.681▲(9/21일) -> 3.684▲(9/22일) -> 3.689▲(9/23일) -> 3.70▲(9/24일) -> 3.714▲(9/25일) -> 3.725▲(9/26일) -> 3.747▲(9/27일)  -> 3.765▲(9/28일) -> 3.782▲(9/29일) -> 3.797▲(9/30일) 10일째 소폭 상승

 

10월 (미국시간)

3.800▲(10/01일) -> 3.796▼(10/02일) -> 3.799▲(10/03일)  -> 3.805▲(10/04일)   -> 3.831▲(10/05일)  -> 3.867▲(10/06일)  -> 3.891▲(10/07일)   -> 3.904▲(10/08일) -> 3.910▲(10/09일) -> 3.919▲(10/10일) 

-> 3.923▲(10/11일) -> 3.922▼(10/12일) -> 3.913▼(10/13일) 

 

 

이번주 중요 경제지표 발표 일정( 한국시간 )

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10/10 러시아안보회의

10/12 G20 재무장관화의

10/16 중국 공산당 대표회의

11/02 미국 FOMC 통화회의

11/08 미국 중간선거

 

10-10 월요일

아시아

한국 대체휴일 휴장

일본 '체육의 날 휴장

유럽

미국 

미국 콜럼버스데이 휴일

21:30미국 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재 세미나 참석

22:00 에반스 시카고 연은 총재 연설

23:00 9월 컨퍼런스보드 고용동향지수( CB Employment Trends Index )

02:35 라엘 브레이너드 연은 부의장

 

10-11  화요일

아시아

08:50 일 본8월 경상수지

유럽

1500영국 9월 실업률

22:30영국 콰지 콰텡 재무부 장관 하원 질의응답

미국

22:00미국 IMF 세계경제전망 보고서

00:00(12일)미국 데이비드 맬패스 세계은행 총재 CSO 타운홀 참석

00:30미국 패트릭 하커 필라델피아 연방은행(연은) 총재 연설

05:00미국 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재 뉴욕경제클럽 참석

 

 

10-12  수요일

미국 G20 재무장관·중앙은행 총재 회의

아시아

중국 9월 광의통화(M2)

10:00 한국 금리결정 50bp 예측

유럽

15:00영국 8월 산업생산

15:00영국 8월 무역수지

18:00 EU 8월 산업생산

18:30영국 금융정책보고서 출간

01:45 영국 콰지 콰텡 재무 장관 국제에너지기구(IEA) 연설

02:00영국 캐서린 만 BOE 통화정책위원 연설

미국

21:00미국 IMF 재정 점검 보고서

21:30미국9월생산자물가지수(PPI)

23:00미국9월온라인 구인광고지수

01:00(13일)미국 세계곡물수급전망

0130미국 코먼웰스 재무장관 및 중앙은행 총재 회의

02:45미국 마이클 바 연준 금융감독 부의장 연설

03:00미국 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 및 경제전망

05:30미국 10/07 미국석유협회(API) 주간 원유재고

 

 

10-13 목요일

아시아

한국 옵션 만기일

08:50 일본 9월 PPI

유럽

독일 8월 경상수지

15:00 독일9월소비자물가지수(CPI)

미국

21:00미국 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재 언론 브리핑

21:00미국 요아힘 나겔 분데스방크 총재 조찬 회의 참석

21:30미국 10/08 주간 신규실업보험 청구자수

21:30미국 9월 실질 소득

21:30미국 9월 소비자물가지수( CPI)

21:45미국 데이비드 맬패스 세계은행 총재 언론 브리핑

23:30미국 10/07 에너지정보청(EIA) 주간 천연가스재고

00:00(14일)미국 10/07 EIA 주간 원유재고

03:00미국9월재무부 대차대조표

04:00미국 데이비드 맬패스 세계은행 총재 연설

05:30미국 연준 할인창구대출

05:30미국 외국중앙은행 미 국채 보유량

 

 

10-14  금요일

아시아

중국 9월 CPI

중국 9월 PPI

중국 9월 무역수지

유럽

영국 국채 매입 프로그램 종료일

18:00 EU 8월무역수지

20:00 영국 Q3BOE 분기보고서

미국

21:30 미국 9월 소매판매

21:30 미국 9월 수출입물가

23:00 미국 10월 미시간대 소비자태도지수(예비치)

23:00 미국 8월 기업재고

장 시작전 JP Morgan, Morgan Stanley, Citi, WellsFargo 등 투자 은행 실적발표