[2022-09-30 금요일] 미국 유럽 목요일 현지시간 장마감 정리

< 연준 위원 발언 >

로레타 메스터 클리브랜드 연은총재 - CNBC 인터뷰

영상 - Cleveland Fed Pres. Loretta Mester: Interest rates are not yet restrictive / CNBC SQUAK BOX / 2022-09-30

고용 시장에 대해서는 기업들과 대화해본 결과 수요가 공급을 계속 초과하고 있다고 언급했습니다.

기준금리가 아직 제한적인 영역에 있지 않다며 올해 300bp를 높였지만, 인플레이션이 얼마나 높은지 보라고 말했습니다.

이에 기자는 숫자를 예시로 달라면서 어떤 인플레이션 수치를 쓰고 있냐고 물었습니다.

메스터 총재는 4.5% 기준금리에 인플레이션이 내년에 3.5%면 실질 금리가 플러스고 인플레이션이 계속해서 떨어지도 기준금리를 유지만 해도 더 제한적인 정책이 될것이라고 언급했습니다.

 

메스터 총재는 영국 상황과 관련해 그들에게는 도전적 상황이지만 지금까지 미국 금융시장에서 기능 장애의 징후는 없다라고 말했고

또한 BOE의 시장개입을 거론하며 금융시장의 안정은 엄청나게 중요하다. 금융시장이 제대로 기능하지 않으면 어떤 통화정책 목표도 달성할 수 없다고 했습니다.

 

제임스 블라드 세인트루이스 연은 총재

점도표를 보면 위원회가 올해 상당한 금리인상을 예고하고 있다”며 시장이 이를 이해하고 소화했으며 올바른 해석을 하고 있는 것 같다고 했습니다.

영국상황에 대해서는 미국 금융시장에 영국의 변동성을 가격에 반영할 필요가 있기 때문에 약간의 움직임을 보이고 있는 것이라며 하지만 영국의 상황이 미국의 인플레이션이나 실제 성장에 악영향을 준다고 생각하지 않는다고 언급했습니다.

< 독일 9월 소비자물가지수(CPI) >

독일 8월 소비자물가지수는 지난달 발표된 전월 대비 0.3%나 예상치인 1.5%를 상회한 1.9%로 큰 폭으로 상승했으며

전년 대비로도 지난달 발표된 7.9%나 예상치인 9.4%를 상회한 10.0%로 발표했습니다.

 

<신규 실업수당청구건수( Initial Jobless Claims )>

오전 8시 30분 발표된 지난주(9월 24일) 실업급여 청구 건수는 19만3000건으로 지난주 20만9000건 시장 예상치 21만5000건보다 낮게 나왔습니다. 

이는 5개월 만의 최저치로 20만 건 이하가 나온 것은 5월 초 이후 처음입니다. 

4주 평균도 20만7000건으로 전주대비 8750건 감소를 보였습니다.

연준의 공격적인 금리인상이 진행되고 있으나 고용시장이 계속해서 견고함을 보여주고 잇습니다.

 

< 미국 2분기 GDP >

미국 2분기 GDP 성장률 확정치는 전분기 대비 -0.6% 감소를 유지했습니다.

이에 따라 미국 경제는 1분기 -1.6% 후퇴에 이어 2개 분기 연속 마이너스 성장이 확정되며 기술적인 경기침체가 확정됐습니다.

2분기 Real gross domestic income (GDI)는 +0.1%로 잠정치 +1.4%보다 -1.3% 감소했습니다.

이에 GDP와 GDI 평균은 -0.3%로 잠정치 0.4%보다 -0.7% 감소를 보였습니다.

 

< 개인소비지출물가( PCE Prices ) >

개인 소비지출은 1.3%에서 2.0%로 상향 조정된 가운데 민간 상품생산이 10.4% 감소했습니다.

 

 

 

 

< BofA 애플 투자의견 하향 >

블룸버그가 어제 수요 부진으로 아이폰14 증산 계획을 철회했다고 보도가 나온 다음날 

BofA에서 투자의견을 Buy→Neutral로 하향, 목표주가를 $185→$160로 하향 하면서 애플(-4.91%)이 추가로 하락 했습니다.

왐시 모한 애널리스트는 2023년 주당이익(EPS) 추정치를 기존 $6.24에서 $5.87로 낮추며

애플 주가는 올해 지수보다 선전했고 상대적으로 안전한 투자처로 인식됐다면서도 우리는 소비자 수요 감소로 인해 EPS 추정치가 감소할 것으로 예상하기 때문에 내년엔 이런 초과 이익을 거두는 게 어려워질 위험이 있다라고 밝혔습니다.

근거로는

1) 글로벌 거시 경제 악화로 지출 감소가 이미 애플의 서비스 사업(앱스토어)에 영향을 미치기 시작했고 하드웨어 수요에도 영향을 줄 것으로 봤습니다. 

2) 아이폰14 제품의 경쟁력에도 문제가 있을 수 있다고 봤습니다. 애플이 새 제품을 내놓으면서 AP 칩을 업그레이드하지 않은 것은 처음이라며 "아직 판매 초기지만 수요가 둔화하고 있다고 본다라고 밝혔습니다.

3) 인기를 보이고 있는 프로 모델도 초기보다 수요가 완화되고 있다고 지적했습니다. 그는 애플이 2023 회계연도에 2억 1900만 대의 아이폰을 판매할 것으로 예상했습니다. 이는 컨센서스인 2억 4500만 대보다 적습니다. 과거 경기 침체 때는 10% 이상 판매가 감소했다고 이유를 제시했으며 애플은 매출의 60%를 해외에 의존하고 있으므로 달러 강세가 이익에 부정적 영향을 더할 것으로 예상했습니다. 

 

<영국 국채>

리즈 트러스 영국 총리는 BBC 라디오에 대규모 감세와 에너지 보조금 지급안에 대해 나는 정부가 올바른 일을 했다고 매우 확신한다고 밝혔습니다

트러스 총리는 지금은 방향을 바꿀 때가 아니며 더 높은 세금이 영국을 경기침체로 이끌 가능성이 더 높다고언급했습니다.

 

 

<미국 달러, 2년물 10년물 국채 금리>

 

 

외신 미국 마감시황 번역

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Global stocks and bonds fall as boost from BoE intervention wanes / FT / 2022-09-29

영국 국채 시장을 지원하기 위한 영란 은행의 개입 효과가 자츰 사라지며 글로벌 증시와 국채가격이 하락했습니다.

목요일에 S&P 500은 -3%까지 하락해 2020년 11월 이후 최저치를 기록했다가 -2.1% 하락한 상태로 회복하며 마감했습니다. 금리에 특히 민감한 기술 중심의 나스닥 종합 지수는 -2.8% 하락했습니다.

 

투자자들은 지난주 미국 연방준비제도(Fed·연준)와 다수 국가의 중앙은행이 금리를 인상한 이후 높은 금리의 영향과 세계 경제 성장 전망에 대해 점점 더 우려하게 되었습니다. 

목요일 데이터에 따르면 지난 주 신규 실업 수당을 신청한 미국인의 수가 4월 이후 최저치를 기록했습니다. 타이트한 노동 시장이 인플레이션을 고착화할 위험을 안고 있기 때문에 이는 주식 시장 개장 초부터 증시에 부담이 되었습니다.

 

지난 금요일 영국 정부의 "미니" 예산안으로 인해 변동성이 가중되며 파운드는 이번 주 초에 달러 대비 사상 최저치를 기록했습니다. 

수요일 BoE의 650억 파운드 채권 매입 프로그램 발표는 "미니" 예산 이후 혼란에 빠진 금시장을 진정시키는 데 도움이 되었습니다. 

영국 중앙 은행의 개입으로 인해 영국 자산이 랠리를 하며 다른 글로벌 시장에 물결처럼 퍼지며 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

그러나 목요일 국채 가격이 다시 하락하면서 BoE의 개입 효과가 사라졌습니다. Tradeweb 데이터에 따르면 영국 30년물 수익률은 +0.14% 포인트 상승한 4.03%를 기록했습니다. 가격이 하락하면 수익률이 상승합니다.

미국 국채 시장에서 통화정책에 민감한 2년물 수익률은 +0.08%포인트 상승한 4.18%를 기록했고 벤치마크 10년물은 +0.05%포인트 상승한 3.76%를 기록했습니다.

 

UBS Global Wealth Management의 최고 투자 책임자인 Mark Haefele는 수요일의 랠리가 최근 높은 변동성 또는 위험 회피 심리 기간에 종지부를 찍을 것이라는 것에에 회의적이라고 말했습니다.

그는 지속적인 랠리를 위해서는 인플레이션이 통제되고 있다는 설득력 있는 증거를 확인해야 중앙은행이 덜 매파적이 될 수 있다고 말했습니다.

 

범유럽지수인 Stoxx600은 수요일에 +0.3% 상승한 후 목요일에 -1.7% 하락했습니다. 런던의 FTSE 100 지수는 -1.8% 하락했습니다.

 

 

 

미국 주요 등락 기업

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[가이던스 상회]

 

Nike(NKE, -3.41%, 마감후 -9.36%대 하락)

3Q22 매출 $12.69B, EPS $0.93으로 컨센서스(매출 $12.29B, EPS $0.92) 상회했으나, 순이익과 GPM이 감소하면서 마감후 큰 폭으로 하락했습니다.

순이익은 -22% YoY 감소, GPM은 높은 운임 및 물류 비용과 가격 인하로 44.3%(-2.2%p YoY) 기록.

중화권 매출 -16% YoY, -20% QoQ 감소

북미 매출은 +13% YoY, EMEA +1% YoY 증가

 

아시아 태평양 및 라틴 아메리카 매출 +5% YoY 증가

 

[가이던스 부합]

 

[가이던스 하회]

 

Micron(MU, -1.94%, 마감후 -0.52%대 하락)

3Q22 매출 $6.64B, EPS $1.45으로 컨센서스(매출 $6.81B, EPS $1.41) 대비 매출 하회, EPS 상회. 

GPM은 40.3%로 전분기(47.4%), 전년동기(47.9%) 대비 -7%p 이상 하락한 수치를 기록했습니다. 

소비자 수요가 급격하게 약화되었으며, 엔드 마켓에서 상당한 고객 재고 조정이 이루어진 것이 실적에 영향을 미쳤다고 언급 했으며

클라우드 수요가 건전한 상태를 유지하고 있지만, 데이터 센터 매출은 ASP 하락으로 전년 동기대비 하락 기록했다고 했습니다.

PC 판매 감소와 고객의 재고 축소로 PC 관련 수요는 MoM, YoY 모두 감소했고 모바일 칩 매출은 약세를 보였으며, 자동차 매출은 강세를 보였습니다.

NAND 매출은 -14% YoY 감소하였으며, DRAM 매출은 -21% YoY 감소. 단기 공급망 문제 악화로, FY22 대비 FY23에 웨이퍼 팹 장비 지출을 약 50% 줄이는 등 공급 증가를 줄이기 위해 노력하고 있으며, 전체 자본 지출은 -30% 감소한 $8B 예상.

다음 분기 매출 $4.25±0.25B, EPS $0.04, GPM 26%, 컨센서스(매출 $5.6B, EPS$0.64) 하회하는 가이던스 제시했습니다.

CY2022 DRAM은 한자리수 초중반의 성장을, NAND 성장은 10%를 약간 넘을 것으로 예상.

 

올해의 경우 전체 메모리 공급 증가가 수요 증가를 훨씬 초과할 것으로 예상하지만, 다음 년도에는 패턴이 반전될 것으로 예상됩니다.

 

 

CarMax(KMX, -24.6%)

3Q22 매출 $8.14B, EPS $0.79으로 컨센서스(매출$8.61B, EPS $1.43) 하회. 

CarMax는 중고차 체인점으로 저가 자동차에 대한 수요 충족을 위해 도매 채널에서 소매로 이동하였으나, 해당 결정으로 판매량이 타격을 받았습니다.

금리 인상과 인플레이션도 매출에 영향을 미쳤다고 언급했습니다.

 

동일매장매출 -8.3% YoY 감소. 직원 증가에 따른 임금 압박, 기술 투자로 판관비 16% YoY 증가를 보였습니다.

 

[기업 관련 뉴스]

 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company(TSM, -3.95%)

언론에 따르면, TSMC가 내년부터 생산하는 차세대 A17 바이오닉칩 생산 단가를 3% 인상하려고했으나 애플이 해당 요구를 거절 했으며

TSMC의 애플 매출 비중은 약 25%. TSMC는 지난해부터 파운드리 칩 가격을 올리고 있었으며, 내년 1월부터 전체 파운드리 가격을 3~6%인상할 계획이라고 밝힌 바 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

미국 휘발류 가격 추이

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9월 21일 미국자동차협회 AAA에 따르면 98일 이어온 휘발류값 하락세가 멈췄습니다. 이후 9일째 상승중

미국이 비축유를 하루 100만배럴 풀고 있어 휘발류 가격은 떨어지는것으로 보입니다.

2000만배럴은 미국의 하루 평균 원유 소비량과 엇비슷한 수치입니다.

루이지애나, 텍사스 해안 일대 4개 보안구역의 수 십개 지하 시설에 6억600만배럴의 비축유가 있는 것으로 알려졌있습니다.(지난해 11월 기준)

AAA에 따르면 22-08-12일 현재 3.99달러로 4달러 아래까지 내려왔습니다. (바이든 대통령 취임 당시인 지난해 1월 갤런당 $2.39 였습니다.)

차수	대상물량	계획발표	인도일정
4차	4,500만배럴	22.6.14	22.8.16~9.30
5차	5,000만배럴	22.8.11	22.9.16~10.21

 

 

7월 (미국시간)

$4.44(7/21일)  - >  $4.366(7/24일) - > 4.355(7/26일)  - > 4.327(7/27일) - >  4.302(7/28일)  - > 4.278(7/29일)  

 

8월 (미국시간)

4.220(8/01일)  - >  4.212(8/02일) - >  4.189(8/03일)  - >  4.163(8/04일) - >  4.139(8/05일)  - >  4.069(8/08일) - > 4.059(8/09일)  - > 4.033(8/10일) - > 4.033(8/11일)  

- > 3.990(8/12일) - > 3.990(8/16일)  - > 3.959(8/17일) - > 3.943(8/18일)  > 3.931(8/19일)- > 3.908(8/20일) - > 3.904(8/21일)  - > 3.901(8/22일) - > 3.892(8/23일)  

- > 3.883(8/24일)- > 3.878(8/25일)- > 3.857(8/27일) -  > 3.853(8/28일) -  > 3.853(8/29일) -  > 3.844(8/30일) -  > 3.844(8/31일) 

 

9월 (미국시간)

3.829(9/01일) -> 3.809(9/02일 -> 3.796(9/03일)  -> 3.789(9/04일) -> 3.786(9/05일) -> 3.779(9/06일) -> 3.764(9/07일) -> 3.751(9/08일)-> 3.738(9/09일)   -> 3.724(9/10일) 

-> 3.718(9/11일) -> 3.716(9/12일) -> 3.707(9/13일) -> 3.703(9/14일) -> 3.698(9/15일) -> 3.692(9/16일) -> 3.682(9/17일) -> 3.678(9/18일) -> 3.677(9/19일) -> 3.674(9/20일) 

-> 3.681▲(9/21일) -> 3.684▲(9/22일) -> 3.689▲(9/23일) -> 3.70▲(9/24일) -> 3.714▲(9/25일) -> 3.725▲(9/26일) -> 3.747▲(9/27일)  -> 3.765▲(9/28일) -> 3.782▲(9/28일) 9일째 소폭 상승

 

 

 

이번주 중요 경제지표 발표 일정( 한국시간 )

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09-26 월요일

아시아

09:30 일본 9월 제조업 구매자관리지수( Manufacturing PMI )

09:30 일본 9월 지분은행 서비스 구매자관리지수 예비치( Services PMI )

14.35 일본 쿠로다 하루히코 일본은행(BOJ) 총재 연설

15:30 일본은행(BOJ) 부총재 아마미야 연설

유럽

15:00 독일 3분기 GDP

21:00 라가르드 유럽중앙은행 총재 경제통화위원회 연설(ECB President Lagarde Speaks )

미국

21:30 8월 시카고 연준 국가활동지수( Chicago Fed National Activity )

23:00 에릭 로젠그렌 전 보스턴 연방은행 총재 연설( FOMC Member Eric S. Rosengren ) ??  Boston Fed President Susan Collin

23:00 9월 댈러스 연준 제조업활동지수( Dallas Fed Mfg Business Index )

01:00(27일 화요일 새벽) 미국 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재 위싱턴 포스트 라이브 출연(Raphael W. Bostic, president and CEO of the Federal Reserve Bank of Atlanta, joins Washington Post global economics)

05:00(27일 화요일 새벽) 매스터 클리브랜드 연은 총재( president and CEO of the Federal Reserve Bank of Cleveland. Loretta Mester)

 

 

09-27 화요일

제이빌, 크래커 배럴, 유나이티드 내추럴푸드, 블랙베리, 칼-메인푸드 실적 발표

아시아

06:00 한국 9월 소비자신뢰지수(Consumer Confidence)

08:50 일본 9월 기업 서비스물가지수( Corporate Services Price Index )

10:30 중국 8월 공업이익( Chinese Industrial profit )

유럽

 

미국

찰스 에반스 시카고 연은 총재 연설

20:30 연방준비제도(FED) 의장 Powell - 프랑스 중앙은행 콘퍼런스서 토론

(digital banking at a gathering in Paris - Opportunities and Challenges of the Tokenization of Finance: What Role for Central Banks?)

21:30 8월 내구재수주( Durable Goods Orders )

22:00 7월 주택가격지수( FHFA House Price Index )

22:00 S&P/CS 20대 도시 주택가격지수( S&P/CS HPI Composite - 20 n.s.a. )

22:50 Bullard 연방공개시장위원회 위원 연설

(St. Louis Fed President James Bullard to speak - speech on the American economy and monetary policy before taking part in a panel discussion in London )

23:00 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수( CB Consumer Confidence )

23:00 8월 신규주택판매( New Home Sales )

23:00 9월 리치몬드 제조업지수( Richmond Manufacturing Index )

23:00 9월 리치몬드 서비스업지수( Richmond Services Index )

23:30 댈라스 연준 서비스 매출( Dallas Fed Services Revenues )

23:30 9월 텍사스 서비스분야 전망 ( Texas Services Sector Outlook )

 

 

09-28 수요일

소어인더스트리스, 신타스, 페이첵스, 베일리조트 실적 발표

아시아

08:50일본 일본중앙은행(BOJ) 통화정책회의 의사록

14:00일본7월경기동향지수(수정치)

유럽

 

미국

라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재 연설

20:00 모기지은행협회 30년 모기지금리( MBA 30-Year Mortgage Rate )

20:00 주간 모기지은행협회 모기지신청건수( MBA Mortgage Applications )

21:30 8월 상품무역수지( Goods Trade Balance )

21:30 8월 자동차 제외 소매 재고( Retail Inventories Ex Auto )

23:00 8월 잠정주택판매( Pending Home Sales )

23:10 Bullard 연방공개시장위원회 위원 연설

23:15 제롬 파월 연준의장 연설 - 사전녹화( Chair Jerome H. Powell Welcoming Remarks - At the 2022 Community Banking Research Conference, St. Louis, Missouri (via pre-recorded video))

23:30 EIA 원유재고( Crude Oil Inventories )

00:00(29일 목요일) 미셸 보우만 연준 이사 (Board of Governor Michelle W. Bowman The New Landscape for Banking Competition - At the 2022 Community Banking Research Conference, St. Louis, Missouri)

찰스 에번스 시카고 연은 총재 연설

에스더 조지 캔자스시티 연은 총재 연설

 

09-29 목요일

나이키(Nike), 베드배스앤비욘드(Bed, Bath & Beyond,), 마이크론 테크놀로지(Micron Technology), 라이트에이드(Rite Aid,), 카맥스(Carmax) 실적 발표 

아시아

06:00 한국 10월 제조업 기업경기실사지수

08:49 일본 주식에 대한 외국인 투자

11:00 베트남 GDP

11:00 베트남 CPI

12:30 일본 2년물 JGB 국채입찰

유럽

18:00 유로존 9월 소비자신뢰지수( Consumer Confidence )

18:00 유로존 9월 소비자 인플레이션 예상치( Consumer Inflation Expectation )

21:00 독일 9월 소비자물가지수(CPI)

미국

21:30 신규 실업수당청구건수( Initial Jobless Claims )

21:30 연속 실업수당청구건수( Continuing Jobless Claims )

21:30 미국 2분기 GDP

21:30 미국 2분기 개인소비지출물가( PCE Prices )

22:30 Bullard 연방공개시장위원회 위원 연설

02:00(30일 금요일 새벽) 연방공개시장위원회 위원 메스터 연설  

메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재 연설

로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재 연설
제임스 불러드 세인트루이스 연은 총재 연설
데이빗 맬패스 세계은행(WB) 총재 연설

 

 

09-30 금요일

아시아

08:00 한국 8월 산업생산

08:00 한국 8월 소매판매

08:00 한국 8월 서비스부문 산출

08:30 일본 8월 산업생산

08:30 일본 8월 소매판매

10:30 중국 9월 복합 구매관리자지수( PMI )

10:30 중국 9월 카이신 제조업 구매관리자지수( Caixin Manufacturing PMI )

유럽

15:00 독일 8월 소매판매( German Retail Sales )

18:00 유로존 9월 소비자물가지수( CPI )

미국

토머스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설

21:30 8월 개인소비지출물가지수 ( PCE Price index, Core PCE Price Index )

22:00 라엘 브레이너드 연준 부의장 연설 

(Vice Chair Lael Brainard - Remarks on Financial Stability Considerations for Monetary Policy - At the Federal Reserve Bank of New York and Federal Reserve Board Conference: Financial Stability Considerations for Monetary Policy, New York, New York)

22:00 연방공개시장위원회 위원 메스터 연설

22:00 FOMC 멤버 Williams가 연설

22:45 9월 시카고 연은 구매관리자지수( Chicago Fed PMI )

23:00 9월 미시간대 소비자기대지수( Michigan Consumer Expectations )

23:00 9월 미시간대 소비자심리지수( Michigan Consumer Sentiment )

23:00 9월 미시간대 인플레이션 기대심리( Michigan Inflation Expectations, Michigan 5-Year Inflation Expectations )

00:00(31일 토요일) 미셸 보우만 연준 이사

(Board of Governor Michelle W. Bowman - Principles for Large Bank Supervision - At the Institute of International Finance (IIF) Event: In Conversation with Michelle Bowman (virtual)

토머스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설

 

 

10-01 토요일

아시아

08:00 한국 9월 한국 무역수지

미국

05:15 FOMC 멤버 Williams가 연설