[전력기기] HD현대일렉트릭 3분기 컨콜 Q&A

 

 

매출액 : 7,887억원(전분기 대비 -14.0%, 전년 동기 대비, +13.6%)
영업익 : 7.3조원 (전분기 대비 -22%, 전년 동기 대비, +91.8% )
순이익 : 5.7조원 (전분기 대비 -27.7%, 전년 동기 대비, +114.7% )

 

수주(백만불) (전분기 대비 -19.7%, 전년 동기 대비, +4.4% )

수주잔고(백만불) (전분기 대비 +2.8%, 전년 동기 대비, +36.1% )

 

주요 원인 : 계절성 이슈로 북미사장 납품 감소

전력기기 : 미국 중동 매출 증가

배전기기 : 북미향 PAD/POLE 배전변압 실적 감소의 주요원인

회전기기 : 북미향과 선박용의 안정적인 실적 성장 지속

종속법인 : 고압 차단기 물량 증가로 안정적인 흐름 지속

 

 

급하게 적어 틀린 부분이 있을 수도 있습니다. 

Q&A

 

- 원자재 절감 꾸준히 진행중이다.

- 생산 품질 개선으로 일회성 비용 없다

- 30여억원 환입 

- 고환율 지속으로 수출 비중이 높아 영업이익에 도움돼고 있다

 

- 납기 지연 변동에 대해 중동 미국 유럽 납기 지연 거의 없다.

- 계절적인 요인이 주 요인이다.

- 중동 고압차단기도 협상 시간이 오래걸려 협상기간 감안하면 납기는 문제없이 납기돼고 있다.

- 전력기기 27년이후부터 나눠서 영업하고있다. 국내 제외하고 대부분 찼다.

 

 

이번 분기에 내수 매출은? 내수 매출 안에서 한전관련 매출은?

- 통상적으로 해외6 : 국내4 

- 한전향 매출은 아직 아주 높지않다 

- 구체적인 수치는 제공하기어렵다.

 

판매단가 수주단가 연초 대비 상승 중인지? 어느정도 강도로 상승, 어느 쪽이 상승했는지?

수주나 판매단가가 북미가 좋은 것으로 알고 있는데 다른지역은 어떤지? 북미가격에 수렴 할 수 있는지?

- 초고압쪽 집중하고 있다.

- 수주단가는 영업부에서 올리고 있는 상황이다.

- 미국이 가장 높고 장기적으로는 수렴 할 것으로 판단된다. 유럽 등 지속적으로 변압기 부족하다

- 고객 요구사항도 늘어나고 있어 수주단가는 인상한다고 봐도 무방하다.

 

 

최근에 스웨덴 정정공시가 29년 납기가 정정 됐는데 29년까지 정정해야 할정도로 꽉찻는지?

- 스웨덴 정정공시 관련해서 29년 2월에서 9월 정정은 고객 요청사항이다.

- 유럽이 장기적으로 계획하고 있다

- 납기도 타이트하게 관리하고 있다

 

이익율이 매출 대비 잘나왔는데 단가가 올라간게 반영 된 것 인지?

- 3분기 매출 감소했지만 북미향 비중이 높아 상대적으로 2분기보다 높았다

- 제품 믹스에 의해 

 

중간배당 하셨는데 계획에 있었던 것인지? 배당성향에 대해 가이드 부탁한다

- 사업보고서에 보시면 별도기준 배당성향을 30%로 적어놨다

- 추가로 분기배당 1,100원

- 벨류업도 어느정도 고려

 

 

24년 9월 완료된 한국 미국 증설 물량에 대해 Q 증가 어느정도일지?

- 국내 공장 증설, 미국 공장 증설 관련해 변압기 매출에 20%이상 증가 될것

- 2000억 초반대로 예상하고 있다.

- 단번에 이루어지는 것아니라 2년동안 내년에 60% 이후 40%

 

초고압 전력기기에 대해 기존뿐아니라 신규플레이어 참여 또는 경쟁구도에 대해?

- 신규 플레이어들은 원하고 있는 것도 사실이고 증설한 것도 사실이다

- 초고압 가장큰 레인지를 하고 있기 때문에 경쟁은 없다.

 

북미 배전반 매출이 어느정도 인지? 매출 성장이 향후 계속 이어질 수 있는지?

- 배전반 배전변압기 미주 시장 본격적으로 하지 않은 상태

- 준비하고 있고 미주 시장 준비하고 있다. 실적은 미미하나 향 후 증가 할 것으로 보고 있다.

 

 

중저압 차단기 공장 완공시기는? 24년 4월 계획 발표했는데 9월에 준공식 한 것으로 알고 있다. 완공시점도 밀릴지?

- 충주 신공장 관련해서 일정에 변동사항은 없다. 

- 준공식은 착공한 것이다. 내년 10월 완공하고 본격적인 생산은 내년 말부터 가동 할 것으로 보인다.

 

 

풀 캐파로 돌아가고 있을텐데 내년 같은 경우에는 올해 대비 증가 할 수 있는 부분이 있는지?

일부 하반기에 늘어 날 것 같은데 2000억 증설에 대해 내년 60% 정도 말고도 매출이 늘어 날 수 있는 여지는 ?

- 내년도 매출 관련해서 풀 캐파다.

- 중저압 신공장이 10월 말 완공 으로 매출 증가는 크지 않을 것

- 올해 국내 미국 공장 증설한 부분이 내년에 매출에 반영 될 것

 

수주잔고가 너무 늘어났는데 수주가 지금처럼 올라 갈 수 없을 것 같은데 수주가 더 올라갈 여지가 있는지?

- ASP 오르고 있는 상황이고- 변압기 사이즈가 커지고 있어 단가가 오르고 있다

- 초고압 외에 품목들도 조금씩 늘어 나고 있다. 내년에도 올해보다 많은 수주 가능할 것 같다.

 

 

회전기기 선박용 제품 MS높은것으로 알고 있는데 캐파 문제 같은 것이 발생하지 않은지?

- 캐파에 관해서는 선박용 육상용 비중이 비슷하다

- 캐파문제는 없다고 봐도 된다

 

북미 신규수주에 대해, 미국 기업들이 행동명령으로 10년간 장기계획 세우고 있는지?

- 미국 DOE에서 행동명령을 내린 것은 사실이다.

- 유틸리티 회사는 10년 계획을 세워야한다.

- 빨라야 내년 하반기에 가시화 될 것.- 내부적으로 확정 되면 당사와 공유하고 협상 할 것으로 보고 있다.