2022. 8. 18. 15:40ㆍ카테고리 없음
<타겟 실적발표>
타깃은 전년보다 주당순이익이(EPS) 90% 급감한 실적을 발표했습니다.
EPS는 39센트로 전망치 79센트 대폭 하회했으나 매출은 $26.04B 으로 전망치 $26.04에 부합했습니다.
순이익은 $183m 또는 주당 39센트를 기록 하였고,작년에는 $1.82B, 또는 주당 $3.65를 기록 하였었습니다.
매출은 증가했는데 이는 인플레이션으로 인한 가격 상승 때문입니다. ($25.16B -> $25.16B ) 이중 음식료품 매출이 증가세를 보였습니다.
재고는 2분기 $15.32B 로 1분기 $15.08B에 비해 증가를 보였습니다.
타겟은 남아도는 재고 처리를 위한 가격 인하로 수익이 악화된 데다가 연료 가격 상승에 따른 운송 비용 증가 등이 순이익 급감으로 이어졌다고 설명했고
타겟의 마이클 피들케 최고재무책임자(CFO)는 "공격적인 재고 조정으로 2분기 이익이 감소했지만, 초과 재고를 처리하지 않았다면 장기적으로 더 큰 어려움이 있었을 것"이라며 "분기 순익은 타격을 입었지만, 미래 전망은 밝아졌다"고 말했습니다. 즉 매를 미리 맞은 격입니다.
또한 신학기와 할로윈, 추수감사절, 블랙프라이데이, 크리스마스로 이어지는 시즌에 맞춰 인기있는 계절 상품과 회전이 빠른 제품 중심으로 재고를 늘렸다고 했습니다.
<소매 판매>
7월 소매판매는 6828억 달러로 전달과 같았습니다.
7월 소매 판매는 전월 대비 증감률이 0%로 예측치인 0.1% 증가를 하회했습니다. 또 6월 증가율은 기존 1% 증가에서 0.8% 증가로 하향 수정됐습니다.
<FOMC 회의록>
FOMC 회의록 발표가 있었습니다. 한가지 생각해야할 점은 회의는 예상치보다 낮은 7월 CPI가 발표되기 전에 했었다는 점입니다.
회의록은 파월의 기자회견과 비슷했습니다. 양측의 의견이 공존을 보였습니다.
회의록이 공개되자 채권 금리는 급락하고 나스닥은 하락을 멈추고 1%까지 상승을 했습니다. 그리고 CME의 Fed워치 9월 75bp 인상 가능성이 60%에서 40%로 낮아졌습니다.
오늘 아침 9월 75bp 인상 가능성이 35.5%로 낮아졌습니다.
Members agreed that, in assessing the appropriate stance of monetary policy,
they would continue to monitor the implications of incoming information for the economic outlook
and that they would be prepared to adjust the stance of monetary policy as appropriate in the event that risks emerged that could impede the attainment of the Committee’s goals
향후 정책금리 인상폭과 긴축정도는 앞으로 나올 경제와 리스크 전망에 관한 정보에 기반하기로 합의 했다.
<매파적>
Participants reaffirmed their strong commitment to returning inflation to the Committee’s 2 percent objective.
미국연준은 물가 목표치 2%를 크게 웃돌아 인플레이션이이 완화될때까지 금리인상을 지속적으로 할것이다.
some participants emphasized that the real federal funds rate would likely still be below shorter-run neutral levels after this meeting’s policy rate hike
일부 참석자는 단기로 보면 여전히 중립금리 아래 있다.
Participants remarked that, although recent declines in gasoline prices would likely help produce lower headline inflation rates in the short term,
declines in the prices of oil and some other commodities could not be relied on as providing a basis for sustained lower inflation, as these prices could quickly rebound.
참가자들은 유가의 하락이 단기적으로 인플레이션을 낮추는 데 도움이 될 수 있지만, 유가 및 일부 원자재 가격의 하락만으로 낮은 인플레이션 지속 된다고 믿을 수 없다고 말했다. 그리고 이런 가격은 빠르게 반등할 수 있다.
Participants judged that a significant risk facing the Committee was that elevated inflation could become entrenched if the public began to question the Committee’s resolve to adjust the stance of policy sufficiently.
If this risk materialized, it would complicate the task of returning inflation to 2 percent and could raise substantially the economic costs of doing so.
there was also a risk that the Committee could tighten the stance of policy by more than necessary to restore price stability.
사람들이 연준이 인플레를 낮추기 위해 충분히 금리를 올려 대응하는 것에 대해 의심하기 시작하면 인플레이션이 뿌리 깊게 자리할 수 있다. 그리고 2%로 되돌리는데 더큰 경제적 비용이 들수 있다.
-> 금리를 올리지 않는 데 따른 위험이 훨씬 크다고 판단 했습니다.
첫 번째 지적한 위험 충분히 금리를 올리지 않는 데 따른 것 은 significant 것으로 설명됐지만, 두 번째 위험인 필요 이상으로 금리를 올리는 데 따른 것에 대해선 별다른 평가가 없었습니다.
<비둘기파적>
it likely would become appropriate at some point to slow the pace of policy rate increases while assessing the effects of cumulative policy adjustments on economic activity and inflation
통화정책이 경제활동과 인플레에 미치는 영향을 평가에 어느 시점에는 금리인상 속도를 늦추는 게 적절하다.
-> 이는 제롬 파월 의장이 지난달 27일 FOMC 기자회견에서 말했던 말입니다. 이는 개인적으로 말한 게 아니라 FOMC의 공식 의견임이 확인되었습니다.
Some participants indicated that, once the policy rate had reached a sufficiently restrictive level,
it likely would be appropriate to maintain that level for some time to ensure that inflation was firmly on a path back to 2 percent.
일부 참석자는 정책금리가 충분히 제한적인 수준에 달하면 인플레이션이 정책 목표인 2%까지 확고해질 때까지 그 수준을 유지하는 게 적절하다.
Participants observed that, following this meeting’s policy rate hike, the nominal federal funds rate would be within the range of their estimates of its longer-run neutral level
기준금리가 장기수준으로 보면 중립금리 범위 안에 있다.
외신 미국 마감시황 번역
US stocks and bonds under pressure after Fed minutes and UK data
연준 회의록 및 영국 데이터 발표 이후 압력을 받는 미국 주식과 채권
수요일 주식과 채권은 투자자들이 미국 소매업체 타겟의 실망스러운 실적, 예상보다 안좋은 영국의 인플레이션 데이터, 중앙은행이 금리인상 기조를 유지할수 있다는 신호를 보인 연준 회의록을 분석하면서 압력을 받았습니다.
S&P 500 지수는 -0.7%, 다우지수는 -0.5% 하락한 반면 기술 중심의 나스닥 종합 지수는 -1.3% 하락했습니다.
Target의 주가는 수요일 미국 소매업체의 2분기 실적이 기대치를 크게 하회하며, CEO는 "매우 어려운 환경이었다"라고 언급하였고 주가는 2.7% 하락했습니다.
전날 소매 업계의 선두주자인 Walmart와 DIY(Do-It-Yourself) 체인인 Home Depot이 인플레이션 압력이 고객에게 영향을 미치고 있음에도 불구하고 소비자 지출이 어느 정도 회복된 것으로 나타난 지 하루 만에 발표되었습니다.
Target의 주가는 이날 장초반 5%이상 하락했었습니다.
투자자들이 우려했던 것보다 높은 영국 인플레이션 수치 발표도 있었습니다. 7월 소비자 물가 지수는 전년 동기 대비 10.1% 상승 했으며, 이는 6월 수치인 9.4%를 상회하고 경제 전문가들이 예상한 9.8% 상승을 상회하는 수치입니다.
투자자들이 영란은행(BoE)이 급격한 물가 상승을 억제하기 위해 기준금리를 얼마나 높일 것인지에 대한 추정치를 높임에 따라 영국 단기 국채에 파장을 일으켰습니다.
2년물 국채 수익률은 2.45%로 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고치를 기록했고, 10년물 국채수익률은 2.32%로 0.19%포인트 올랐습니다.
미국 국채 수익률은 FOMC 의사록 발표를 앞두고 상승세를 보이다가 지난 7월 미국 중앙은행이 금리를 75bp 인상했을 당시 연준의 회의록이 발표된후 금리인상 의지를 재확인하면서 하락했습니다.
시장의 반응은 연준(Fed)이 약40년 동안 가장 높았던 인플레이션을 억제하기 위해 당분간 미국 경제를 금리인상 등 제약적인 기조룰 유지해야 할 필요성을 논의했음에도 투자자들은 회의록을 비둘기파적인 것으로 보았다는 것을 시사했습니다.
2년물 국채 수익률은 0.02%포인트 오른 3.28%로 장을 마감했습니다.
유럽 지역 Stoxx 600이 -0.9% 하락한 반면 독일 Dax는 -2% 하락했습니다. 아시아에서 일본 토픽스 지수는 +1.3%, 홍콩 항셍지수는 +0.5% 상승을 보였습니다.
[장마감 후 시간외]
미국 에스더 조지 캔자스시티 연은 총재 연설, 미국 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재 연설 이 있고
발표되는 경제데이터로는 주간곡물수출, 미국 08/13 주간 신규실업보험 청구자수, 미국 8월 필라델피아 연방준비은행(연은) 제조업지수,미국 7월 기존주택판매 등이 있습니다.
목요일 발표되는 실적발표로 미국 소매 기조를 알아볼수 있습니다. 장시작전 KOHLS, Tapestry, ESTEE LAUDER 그리고 장마감후 ROSS , APPLIED MATERIALS 가 있습니다.
국내외 시황 및 시장관련 특이 사항
1) 미국 관련
- 미국 주요 등락 기업
[가이던스 상회]
[기업 관련 뉴스]
- 미국 휘발류 가격 추이
미국이 비축유를 하루 100만배럴 풀고 있어 휘발류 가격은 떨어지는것으로 보입니다.
2000만배럴은 미국의 하루 평균 원유 소비량과 엇비슷한 수치입니다.
루이지애나, 텍사스 해안 일대 4개 보안구역의 수 십개 지하 시설에 6억600만배럴의 비축유가 있는 것으로 알려졌있습니다.(지난해 11월 기준)
AAA에 따르면 22-08-12일 현재 3.99달러로 4달러 아래까지 내려왔습니다. (바이든 대통령 취임 당시인 지난해 1월 갤런당 $2.39 였습니다.)
| 차수 | 대상물량 | 계획발표 | 인도일정 |
| 4차 | 4,500만배럴 |
22.6.14 | 22.8.16~9.30 |
| 5차 | 5,000만배럴 |
22.8.11 | 22.9.16~10.21 |
현재 평균은 3.990달러로 저번달 평균치인 4.678달러 보다 14.7%낮은수치입니다. 그리고 6/14일 최고이치인 5.016달러보다 낮습니다.
7월
$4.44(7/21일) - > $4.366(7/24일) - > 4.355(7/26일) - > 4.327(7/27일) - > 4.302(7/28일) - > 4.278(7/29일)
8월
4.220(8/01일) - > 4.212(8/02일) - > 4.189(8/03일) - > 4.163(8/04일) - > 4.139(8/05일) - > 4.069(8/08일) - > 4.059(8/08일) - > 4.033(8/10일) - > 4.033(8/11일) - > 3.990(8/12일) - > 3.990(8/16일) - > 3.959(8/17일)
- > 3.943(8/18일) 지속적인 하락 중.
- 이번주 중요 경제지표 발표 일정( 한국시간 )
08-18 (목) 03:00 한국시간 연방공개시장위원회 회의록
08-18 (목) 03:20 한국시간 FOMC 위원 보우먼(Bowman) 연설
08-18 (목) 21:30 한국시간 신규실업수당청구건수
08-18 (목) 21:30 한국시간 필리델피아 연은 제조업활동 지수
08-18 (목) 21:30 한국시간 필리델피아 연준 고용률
08-18 (목) 23:00 한국시간 7월 기존주택판매
9월 FOMC까지
08-10 (금) 21:30 한국시간 7월 소비자물가지수(CPI): 전년대비 8.5%로 상승률 둔화
08-26 (금) 21:30 한국시간 7월 개인소비지출PCE)
09-02 (금) 21:30 한국시간 8월 고용보고서
09-13 (금) 21:30 한국시간 8월 소비자물가지수(CPI)